然而，当我们大多数人考虑生活中的
Posted: Mon Mar 17, 2025 5:22 am
过山车上上下下。财务风险时，我们不会考虑上升趋势。我们担心下降趋势，而且会非常担心。20 世纪 70 年代，心理学家阿莫斯·特沃斯基和丹尼尔·卡尼曼给这种偏见起了个名字：“损失规避”。事实证明，大多数人不仅高度规避风险，他们宁愿一鸟在手，也不愿有双鸟在林的极好机会。他们对坏结果也比对同样大小的好结果谨慎得多。寻求经济保障在很大程度上反映了人类的基本愿望，即避免失去已经拥有的东西。
这种愿望出奇地强烈。美国人以热爱机会而闻名，但当 2005 年被问及他们“更关心未来赚钱的机会，还是知道目前收入来源得到保护的稳定性”时，62% 的人倾向于稳定性，而只有 29% 的人倾向于机会。
从这些方面来看，家庭收入动态研究的结果令人担忧。研究中大约有一半的家庭在两年内经历了实际收入下降，而且这一数字一直保持相当稳定。然而，如今经历收入下降的家庭比过去下降得更多：在 20 世纪 70 年代，典型的收入损失约为以前收 Coinbase 数据 入的 25%；到 20 世纪 90 年代末，这一数字约为 40%。而且，这又是中位数下降：收入下降的家庭中有一半经历了更大的下降。
图 2 使用了一些更复杂的统计数据来显示家庭收入下降 50% 或以上的概率在不断上升。20 世纪 70 年代，这一概率约为 7%。自那以后，这一概率急剧上升，尽管与收入波动一样，在 20 世纪 90 年代经济强劲时，这一概率也下降了，但最近又出现了飙升。“失宠”并没有什么特别之处。你可以是一个完全普通的人——收入一般、家庭规模一般、失业或残疾的可能性一般——但与 30 年前的普通人相比，你的收入暴跌的可能性仍然是普通人的两倍半。
金融逆转最严重的后果当然是贫困——生活水平低于联邦贫困线。根据社会学家马克·兰克及其同事的研究，自 20 世纪 60 年代末以来，至少一年生活在贫困中的可能性大幅增加，甚至对处于收入高峰期的工人也是如此。20 世纪 70 年代 40 多岁的人有 13% 的可能性在 40 多岁时经历至少一年的贫困。到 20 世纪 90 年代，40 多岁的人陷入贫困的可能性超过 36%。休储蓄框架。我认为它应该包括一项新的灵活的社会保险计划，我称之为“全民保险”——一项止损收入保护计划，为工人提供保险，以防因失业、残疾、疾病和养家糊口的人死亡而导致收入大幅下降，以及灾难性的医疗费用。全民保险的成本出奇地低廉，每年可以帮助 300 多万美国人避免陷入贫困，并将美国人收入下降 50% 或以上的几率降低一半。
这样一个“安全与机遇社会”并非毫无争议，也并非轻而易举就能实现。但它将恢复一个简单的承诺，成为美国经验的核心：如果你努力工作，为家人做好事，你就不应该一直生活在经济损失的恐惧中。你不应该觉得，只要走
这种愿望出奇地强烈。美国人以热爱机会而闻名，但当 2005 年被问及他们“更关心未来赚钱的机会，还是知道目前收入来源得到保护的稳定性”时，62% 的人倾向于稳定性，而只有 29% 的人倾向于机会。
从这些方面来看，家庭收入动态研究的结果令人担忧。研究中大约有一半的家庭在两年内经历了实际收入下降，而且这一数字一直保持相当稳定。然而，如今经历收入下降的家庭比过去下降得更多：在 20 世纪 70 年代，典型的收入损失约为以前收 Coinbase 数据 入的 25%；到 20 世纪 90 年代末，这一数字约为 40%。而且，这又是中位数下降：收入下降的家庭中有一半经历了更大的下降。
图 2 使用了一些更复杂的统计数据来显示家庭收入下降 50% 或以上的概率在不断上升。20 世纪 70 年代，这一概率约为 7%。自那以后，这一概率急剧上升，尽管与收入波动一样，在 20 世纪 90 年代经济强劲时，这一概率也下降了，但最近又出现了飙升。“失宠”并没有什么特别之处。你可以是一个完全普通的人——收入一般、家庭规模一般、失业或残疾的可能性一般——但与 30 年前的普通人相比，你的收入暴跌的可能性仍然是普通人的两倍半。
金融逆转最严重的后果当然是贫困——生活水平低于联邦贫困线。根据社会学家马克·兰克及其同事的研究，自 20 世纪 60 年代末以来，至少一年生活在贫困中的可能性大幅增加，甚至对处于收入高峰期的工人也是如此。20 世纪 70 年代 40 多岁的人有 13% 的可能性在 40 多岁时经历至少一年的贫困。到 20 世纪 90 年代，40 多岁的人陷入贫困的可能性超过 36%。休储蓄框架。我认为它应该包括一项新的灵活的社会保险计划，我称之为“全民保险”——一项止损收入保护计划，为工人提供保险，以防因失业、残疾、疾病和养家糊口的人死亡而导致收入大幅下降，以及灾难性的医疗费用。全民保险的成本出奇地低廉，每年可以帮助 300 多万美国人避免陷入贫困，并将美国人收入下降 50% 或以上的几率降低一半。
这样一个“安全与机遇社会”并非毫无争议，也并非轻而易举就能实现。但它将恢复一个简单的承诺，成为美国经验的核心：如果你努力工作，为家人做好事，你就不应该一直生活在经济损失的恐惧中。你不应该觉得，只要走